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BDRs pagam dividendos?

Para quem acompanha o mercado de perto, deve saber que esse ano a CVM mudou as regras em relação aos BDRs.

Se antes os BDRs nível I estavam disponíveis apenas para investidor qualificado, a partir do dia 01 de setembro o pequeno investidor terá acesso a esse tipo de investimento. 

Mesmo com essa troca em relação às regras, as opiniões sobre o tema são diversas. 

Muitas pessoas preferem investir diretamente na bolsa americana, mas a procura por BDR e fundos que negociam esse ativo aumentou. 

Além disso, muitas pessoas têm a premissa de investir em ativos que pagam dividendos e é uma dúvida muito comum que eu vejo: os BDRs pagam dividendos?

Vem que eu explico!

Afinal de contas, o que são os BDRs?

dont know what bdr is - dividendos - bdrs

O BDR (Brazilian Depositary Receipt), ou certificado de depósito de valores mobiliários, é um valor mobiliário emitido no Brasil que representa outro valor mobiliário emitido por companhias abertas com sede no exterior. 

São títulos brasileiros, negociados em bolsa mas que são lastreados em ações de empresas globais.

A instituição que emite no Brasil o BDR é chamada de instituição depositária.

Por que eu falei títulos e não papéis? 

No caso de BDRs você não compra as ações diretamente, você vai comprar um título que varia de acordo com a cotação das ações do EUA (em sua grande maioria) e tem também a taxa de câmbio do dólar para o real. 

Ao invés disso, investe em títulos representativos desses papéis. Essas ações existem de fato lá fora, e precisam ficar depositadas e bloqueadas em uma instituição financeira que atua como custodiante (quem faz a guarda).

Ou seja, quando você compra esse tipo de título, disponível na B3, equivale a negociar ações de empresas sediadas no exterior. O lote mínimo para negociar BDRs é de 10 papéis por operação

Ou seja, se você comprar a BDR da Apple, o ativo varia de acordo com as ações da Apple. 

No caso da Apple, por exemplo, cada ação dá lastro para 10 BDRs, ou seja, para que você ganhe o equivalente a 1 ação da Apple, você precisa comprar 10 BDRs.

Veja o exemplo a seguir:

A ação da Apple fechou dia 03 de dezembro em USD 122,25 o que equivale aproximadamente a R$ 630,42. 

O BDR da Apple fechou em R$ 62,55. Como o lote mínimo é de 10 papéis, você pagaria R$ 625,50.  

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É sempre importante lembrar que o volume de negociação de BDR é baixo, consequentemente torna a liquidez baixa na maioria dos casos, ou seja, velocidade de conversão do ativo em capital, na hora da venda é baixa. 

Porém, essa velocidade só é baixa se você mantiver o preço. 

O que costuma acontecer é você diminuir o preço para vender logo. Quando há falta de liquidez em ações faz o preço de saída ser menor que o preço de tela.

Assim você pode vir a ter que vender mais barato para ter certeza de que vai conseguir fazer a transação.

Agora a pergunta que não quer calar, e os dividendos? BDR paga ou não?

A resposta é sim, porém depende.

Se a empresa pagar dividendos, as BDRs também pagarão. Empresas como Google, Facebook, Berkshire não pagam… logo os BDRs não pagarão.

Lembre-se que apesar de você não ter a posse da ação, você tem direito a tudo o que ela proporciona, como a distribuição de dividendos.  

Além disso, outros eventos podem acontecer nas empresas nos EUA e tendem a ser replicados nos BDRs no Brasil, como o desdobramento de ações.

Digamos que uma ação está U$ 100 e a empresa decide desdobrar em duas. Com isso, o preço da ação passa a ser U$ 50 e o investidor que tinha uma ação agora tem duas ações. 

Quando isso acontece nos EUA, a instituição depositária no Brasil emitirá novos BDRs correspondente ao desdobramento ocorrido com a ação e distribuirá proporcionalmente entre os donos dos certificados. 

Eu recebo 100% dos dividendos distribuídos?

Quando tem distribuição de dividendo, nos BDRs você  recebe algo em torno de 65% dos dividendos pagos originalmente. 

Por quê isso ocorre?

Os dividendos no exterior são tributados por volta de 30%, ou seja, de cada dólar distribuído, chega USD 0,70 no seu bolso e ainda tem a taxa de administração do originador do BDR, que é por volta de 5%. 

O imposto retido na fonte não é bitributado, ou seja, o que você pagou de 30% para os EUA já são contabilizados no imposto de renda do brasileiro.

Quais BDRs pagam dividendos?

Aqui não estamos fazendo recomendação de compra ou venda, mas trazendo informação para você. Antes de adquirir qualquer ativo é importante que você estude, analise e avalie se fazem parte da sua estratégia, ok?

Veja a seguir as empresas que pagam dividendos para os BDRs e em qual setor atuam:

  • AT&T – Telecomunicações (ATTB34)
  • Verizon – Telecomunicações (VERZ34)
  • Lockheed Martin – Indústria (LMTB34)
  • L Brands – Consumo (LBRN34)
  • ConocoPhillips – Petróleo e Gás (COPH34)
  • Merck & Co – Farmacêutico (MRCK34)
  • Eli Lilly – Farmacêutico (LILY34)
  • Kimberly-Clark – Indústria (KMBB34)
  • Pfizer – Farmacêutico (PFIZ34)
  • Johnson & Johnson – Consumo (JNJB34)
  • General Electric – Diversos (GEOO34)
  • Intel – Tecnologia (ITLC34)
  • Chevron – Petróleo e Gás (CHVX34)
  • McDonalds – Consumo (MCDC34)
  • Procter & Gamble – (Consumo PGCO34)
  • Pepsico – Indústria (PEPB34)
  • Coca-Cola – Consumo (COCA34)
  • United Parcel Service – Logística (UPSS34)
  • Apple – Tecnologia (AAPL34)

É melhor investir em BDR do que em ações americanas?

Aqui quem vai dar a resposta é você!

Para investir diretamente nos EUA você precisa abrir conta em uma corretora americana que opere nas bolsas de valores dos Estados Unidos.

Depois da conta aberta, você deve fazer uma remessa de câmbio para os EUA e ter atenção com a declaração do Imposto de Renda.

fazer uma remessa de câmbio para os EUA e ter atenção com a declaração do Imposto de Renda.

Entretanto, você terá a ação em sua carteira com alta liquidez. 

O BDR você pode negociar com qualquer corretora aqui no Brasil, tem os direitos a tudo o que a ação proporciona. Porém você não tem a ação e a liquidez do ativo pode ser mais baixa.

E você? Já investe ou investiu em BDR ou prefere ir direto nas ações americanas? Me conta aqui!

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