Taxa de Administração e Taxa de Performance
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por Bernardo Turnes
Se você já investe ou tem vontade de investir, provavelmente já se deparou ou ouviu falar sobre a taxa de administração e a taxa de performance.
Essas duas taxas devem ser sempre consideradas antes de investirmos o nosso dinheiro, já que elas costumam variar dependendo dos fundos, afetando os nossos retornos.
Mas antes de entrarmos no que exatamente são essas duas taxas, vamos entender o porquê de elas existirem.
Por que existe a taxa de administração e a taxa de performance nos fundos de investimento?
A melhor forma de explicar isso é com um clássico exemplo:
Vamos supor que você tenha um amigo chamado Warren que entende muito de mercado e investimentos. Warren consegue, por ano, ter uma rentabilidade de 20% através dos seus investimentos, enquanto você só consegue 10% ao ano.
O que aconteceria se seu amigo Warren investisse também o seu dinheiro? Provavelmente conseguiria te trazer retornos tão grandes quanto os dele…
Lógico que ele teria algum ganho com isso também, então suponhamos que ele cobrasse de você apenas 2% ao ano por esse trabalho.
Vamos olhar a situação geral:
Hoje, sua rentabilidade é de 10% ao ano, enquanto Warren faz 20% ao ano.
Se Warren administrar sua carteira, vamos considerar que ele vá atingir a mesma rentabilidade de 20% com o seu dinheiro, mas ele pede 2% dessa rentabilidade pelo serviço.
Pagando essa taxa ao seu amigo, você ficaria com uma rentabilidade de 18% ao ano, 8 pontos percentuais acima da sua enquanto investia sozinho.
Parece um negócio interessante, né? Vamos colocar números agora:
- Investindo R$5.000,00, você sozinho consegue R$500,00 ao ano (10% de R$5.000,00).
- Investindo os mesmos R$5.000,00, seu amigo Warren consegue R$900,00 ao ano (18% de R$5.000).
Um Fundo de Investimento funciona de forma análoga. A grande diferença por trás é que o fundo é uma empresa que permanece dentro de diversas normas da CVM e Anbima.
Para o fundo fazer dinheiro, são feitas duas cobranças: a taxa de administração e a taxa de performance.
Vamos entendê-las.
Taxa de Administração
Lembra do exemplo onde falamos do seu suposto amigo Warren? Ele cobrava uma taxa de 2% para administrar sua carteira, ou seja, fazê-la render 20%.
Essa é a taxa de administração que os fundos te cobram para conseguir melhores rentabilidades com o seu dinheiro.
Taxa de Performance
Pelo nome já dá para ter uma ideia do que se trata.
A taxa de performance é um dos incentivos que o gestor tem para atingir maiores rentabilidades. Ela é a responsável por garantir esse alinhamento de interesses entre você e quem cuida da sua carteira.
Em outras palavras, ela é um prêmio para quando o fundo render acima do benchmark de referência.
Esse valor cobrado, na maioria das vezes, consiste em 20% do que render a mais.
Exemplo
Se você aplicou seu dinheiro em um fundo que rendeu 8% acima do benchmark acompanhado, a taxa de performance a ser cobrada será 20% de 8%, ou seja, será de 1,6% de remuneração para o fundo.
Pelo real valor você pode acompanhar os fundos de investimentos e se estão batendo os benchmarks!
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