IFIX: o principal indicador de fiis de forma fácil

Com a economia reaquecendo, o mercado de fundos imobiliários vem ganhando atenção dos investidores. Descomplicamos o principal indicador dos FIIs para você.

O que é o IFIX?

Criado em 2012, o IFIX é o principal índice do mercado nacional de fundos de investimento imobiliários (FIIs), negociados na bolsa e balcão.

Os fundos imobiliários possuem cotas, de forma parecida com as ações: o que dita o preço é quanto as pessoas estão dispostas a pagar (ou receber) por uma parcela de participação nestes fundos, assim como as ações e empresas.

O IFIX surgiu para servir como parâmetro de como andam os FIIs, assim como o Ibovespa é usado para o mercado de ações. Em outras palavras, ele representa uma média do quanto os fundos imobiliários subiram ou desceram.

O IFIX é “o Ibovespa” do mercado de fundos imobiliários.

Ifix gr[afico

Além disso, o índice é um parâmetro importante para compararmos fundos imobiliários com outros investimentos!

Não sabe o que é um FII? A gente fez um post explicando. Clique aqui e veja!

Como ele é calculado?

Ifix como é o cálculo

O IFIX representa um valor médio de uma carteira com cotas dos principais fundos imobiliários:

  • Os fundos selecionados para esta carteira teórica são aqueles de maior liquidez, ou seja, que são comprados e vendidos mais frequentemente.
  • Fundos maiores têm maior peso nesta carteira, portanto suas variações de preço são “mais sentidas” pelo índice.

Além do valor das cotas, o índice leva em conta os rendimentos dos fundos distribuídos aos cotistas. Atualmente, o IFIX é composto por 81 fundos.

Composição do IFIX

De quatro em quatro meses, a B3 (antiga BM&FBovespa) reavalia a listagem dos FIIs e seus pesos no índice. Os fundos imobiliários devem seguir os quesitos da metodologia da B3 nos 9 meses anteriores para se manterem no índice.

Código Fundo Peso
KNCR11 FII KINEA RI 9,1%
KNRI11 FII KINEA 5,9%
BBPO11 FII BB PRGII 5,5%
KNIP11 FII KINEA IP 4,9%
BRCR11 FII BC FUND 4,3%
HGBS11 FII HEDGEBS 4,2%
ABCP11 FII ABC IMOB 3,0%
HGLG11 FII CSHG LOG 2,9%
HGRE11 FII HG REAL 2,7%
XPML11 FII XP MALLS 2,5%
GGRC11 FII GGRCOVEP 2,1%
VISC11 FII VINCI SC 2,1%
JSRE11 FII JS REAL 2,1%
TBOF11 FII TBOFFICE 2,1%
PQDP11 FII D PEDRO 1,8%
BCFF11 FII BC FFII 1,8%
SAAG11 FII SANT AGE 1,7%
HGCR11 FII CSHG CRI 1,7%
XPLG11 FII XP LOG 1,6%
SHPH11 FII HIGIENOP 1,4%
SDIL11 FII SDI LOG 1,2%
RBVA11 FII RIOB VA 1,2%
MXRF11 FII MAXI REN 1,2%
RBRR11 FII RBRHGRAD 1,2%
KNHY11 FII KINEA HY 1,1%
FFCI11 FII RIOB RC 0,9%
FCFL11 FII CAMPUSFL 0,9%
UBSR11 FII UBS (BR) 0,9%
RBRF11 FII RBRALPHA 0,8%
BBFI11B FII BB PROGR 0,8%
HGJH11 FII CSHGJHSF 0,8%
VRTA11 FII FATOR VE 0,8%
FIIB11 FII INDL BR 0,7%
NSLU11 FII LOURDES 0,7%
FVBI11 FII VBI 4440 0,7%
MALL11 FII MALLS BP 0,7%
MFII11 FII MERITO I 0,7%
FAMB11B FII ALMIRANT 0,7%
HFOF11 FII HTOPFOF3 0,6%
ALZR11 FII ALIANZA 0,6%
XPIN11 FII XP INDL 0,6%
BPFF11 FII ABSOLUTO 0,6%
FLMA11 FII S F LIMA 0,6%
RNGO11 FII RIONEGRO 0,6%
XPCM11 FII XP MACAE 0,6%
CNES11 FII CENESP 0,6%
BBRC11 FII BB CORP 0,5%
JRDM11 FII SHOPJSUL 0,5%
IRDM11 FII IRIDIUM 0,5%
BCIA11 FII BCIA 0,5%
THRA11 FII BM THERA 0,5%
TGAR11 FII TG ATIVO 0,5%
CARE11 FII DEA CARE 0,5%
EDGA11 FII GALERIA 0,5%
FIGS11 FII GEN SHOP 0,4%
FIIP11B FII RB CAP I 0,4%
TRXL11 FII TRX LOG 0,4%
VLOL11 FII OLIMPIA 0,4%
RBRD11 FII RB II 0,4%
CXCE11B FII CX CEDAE 0,4%
HGRU11 FII CSHG URB 0,4%
KNRE11 FII KII REAL 0,4%
CTXT11 FII C TEXTIL 0,4%
FEXC11 FII EXCELLEN 0,4%
CXRI11 FII CX RBRAV 0,4%
ALMI11 FII TORRE AL 0,4%
BBVJ11 FII C JARDIM 0,4%
SPTW11 FII SP DOWNT 0,4%
CEOC11 FII CEO CCP 0,4%
BCRI11 FII BEES CRI 0,4%
FAED11 FII ANH EDUC 0,4%
CPTS11B FII CAPI SEC 0,3%
RBED11 FII RIOB ED 0,3%
ONEF11 FII THE ONE 0,3%
MBRF11 FII MERC BR 0,3%
GRLV11 FII LOUVEIRA 0,3%
MAXR11 FII MAX RET 0,3%
MGFF11 FII MOGNO 0,3%
VGIR11 FII VALREIII 0,3%
HTMX11 FII HOTEL MX 0,3%
FOFT11 FII HTOPFOF2 0,3%
RBBV11 FII JHSF FBV 0,3%
CBOP11 FII C BRANCO 0,3%
HMOC11 FII HEDMOCA 0,2%
OUJP11 FII OURI JPP 0,2%
BMLC11B FII BMBRC LC 0,2%
HCRI11 FII CRIANCA 0,2%
PRSV11 FII P VARGAS 0,2%
EURO11 FII EUROPAR 0,1%
RBGS11 FII RB GSB I 0,1%
RBVO11 FII RIOBCRI2 0,1%
XTED11 FII TRXE COR 0,0%

O IFIX afeta meu investimento em um fundo imobiliário?

A princípio, os fundos é que afetam o desempenho do IFIX: se a maior parte dos fundos sobe de valor, ele sobe junto. Portanto, a ideia principal é que o índice seja um parâmetro para comparar fundos e saber como anda o mercado.

No entanto, é preciso ficar ligado nos seus investimentos: alguns fundos imobiliários cobram taxa de performance (dentre outras taxas de administração, gestão, etc.) baseado no quanto eles renderam acima do IFIX. Vamos supor o seguinte caso simplificado:

Exemplo:

Investimos em um fundo de fundos que possui taxa de administração de 0,50% e taxa de performance de 20% do que exceder o IFIX.

Após o desconto da taxa de administração, o fundo teve uma rentabilidade de 17% no ano, enquanto o IFIX rendeu 15%. Quanto de fato pagamos pela performance do fundo?

Como o fundo teve 2% a mais que o IFIX de rendimento, a taxa de performance a ser paga ao gestor é de 20%*2%=0,4%. Com isso, nos sobram 16,6% de rentabilidade!

A taxa de performance só é cobrada quando o fundo ganha dinheiro!

Ou seja, é possível que a variação do IFIX afete seu rendimento líquido, já que ele pode ser usado para calcular a taxa de performance do fundo. Este exemplo é muito comum nos fundos de fundos, que alocam o dinheiro em FIIs que apresentam melhor rentabilidade, buscando superar o retorno do índice.

Meu fundo teve resultado abaixo do IFIX, e agora?

Ifix e agora

O IFIX é composto por diferentes fundos imobiliários, com diferentes objetivos. Por conta disso, nem sempre o índice reflete aquilo que o investidor busca em seu investimento.

Por exemplo, alguns fundos têm como objetivo a distribuição da renda dos aluguéis para seus cotistas, enquanto outros buscam valorizar suas cotas negociadas na bolsa. Se um investidor procura um fundo que distribua regularmente os aluguéis do imóvel, de pouco vale para ele um FII que tenha rendimento acima do IFIX mas não seja focado em alugar imóveis!

No entanto, é importante ter sempre em mente que o IFIX é apenas um indicador geral do mercado. Olhar só para ele não é o suficiente: cada fundo disponibiliza relatórios aos investidores que podem conter informações que explicam as variações de preço de forma detalhada.

Existem outros índices importantes para o mercado imobiliário?

Claro! Você deve estar atento a alguns indicadores para tomar suas decisões de investimento em fundos imobiliários. Vejamos alguns a seguir:

1 – Taxa Selic

A taxa Selic é a taxa básica de juros no Brasil. Quando a taxa Selic sobe, outros investimentos (como os de renda fixa) podem se tornar mais atrativos.

Além disso, quando a taxa Selic sobe, a economia tende a esfriar. Cuidado! Isso pode levar a um aumento de imóveis desalugados (principalmente os comerciais), diminuindo os rendimentos de um fundo imobiliário.

2 – IGP-M

O IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado) é um indicador de inflação importante no mercado imobiliário. Muitos contratos de aluguel de imóveis são reajustados de acordo com este indicador.

3 – IDIV

Eis aqui um outro indicador importante para quem busca renda através de investimentos! O IDIV é o índice que mostra como andam as ações que melhor remuneram seus donos (através de dividendos e juros sobre capital próprio). Pode ser, portanto, uma outra opção para o investidor que busca uma renda periódica nos seus investimentos.

#PraPreguiçosoLer

1 – O IFIX é…

O principal índice do mercado de fundos imobiliários no Brasil.

2 – E pra que ele serve?

Para avaliar o resultado de diferentes fundos, além de ver se é uma boa entrar no mercado de FIIs ou não!

3 – O IFIX afeta meu investimento em FIIs?

Além de servir para comparar o resultado do fundo, ele também pode ser usado para calcular a taxa de performance. Fique atento às regras de cada fundo!

4 – O IFIX é o único índice importante deste mercado?

Não. Apesar da sua relevância, ele é apenas um indicador de como andam os principais fundos imobiliários.

Lembre-se que indicadores mais gerais como a taxa Selic e o IGP-M também influenciam no mercado imobiliário e em outros investimentos.

E aí, já sabe como usar o IFIX para comparar seus investimentos? Restou alguma dúvida? Mande sua pergunta pra gente nos comentários!